Frax là một giao thức DeFi trên Ethereum được thành lập vào năm 2019 bởi Sam Kazemian, Jason Huan và Travis Moor. Nó giới thiệu một cách tiếp cận độc đáo để thiết kế stablecoin bằng cách chuyển từ stablecoin được thế chấp hoàn toàn sang thế chấp chủ yếu dựa trên thuật toán. Giao thức bắt đầu với tỷ lệ thế chấp 100%, giảm dần miễn là mục tiêu giá là $1 cho mỗi token FRAX được duy trì. Mô hình sáng tạo này cho phép một hệ thống stablecoin linh hoạt và tự chủ hơn, có thể thích ứng với điều kiện thị trường.

Sự khéo léo của Frax nằm ở hệ thống token kép của nó, bao gồm stablecoin FRAX và Cổ phiếu Frax (FXS). Trong khi FRAX được thiết kế để duy trì giá trị ổn định, FXS là một token biến động nắm bắt giá trị chủ quyền khi đúc giá trị không thế chấp. Hệ thống này tạo ra một động lực nơi FRAX có thể được đúc với tỷ lệ tài sản thế chấp giảm, trong khi token FXS nắm bắt giá trị không thế chấp khi stablecoin chuyển sang mô hình thuật toán.

Stablecoin FRAX của Frax Protocol hiện có trên 11 chuỗi: Ethereum, Polygon, Avalanche, BNB Chain, Fantom, Harmony, Moonriver, Solana, Arbitrum, Near và Optimism.

Tài liệu chính thức: https://docs.frax.finance/

Website chính thức: https://frax.finance/

Giao thức Frax hoạt động thông qua một hệ thống các hợp đồng thông minh được gọi là Frax Pool. Các Pool này đúc token FRAX cho người dùng để đổi lấy tài sản thế chấp hoặc trả lại tài sản thế chấp khi FRAX được quy đổi. Mỗi Frax Pool chấp nhận một loại tài sản thế chấp khác nhau, mang lại sự linh hoạt và đa dạng cho hệ thống. Giao thức đảm bảo rằng FRAX luôn có thể được đúc và đổi lấy $1 giá trị, cho phép các nhà kinh doanh chênh lệch giá cân bằng cung và cầu của FRAX trên thị trường mở.

Frax cũng giới thiệu một cách tiếp cận độc đáo đối với doanh thu giao thức. Frax Pool nắm giữ các tài sản tiền điện tử có thể được sử dụng để kiếm lãi, phí thanh khoản và phần thưởng khai thác lợi suất. Các bản cập nhật trong tương lai của hợp đồng Frax Pool có thể tự động gửi tài sản thế chấp vào các giao thức DeFi trong danh sách ưu tiên để tạo doanh thu cho Giao thức Frax. Việc sử dụng sáng tạo tài sản thế chấp này giúp tăng cường hơn tính tự chủ và bền vững tài chính của giao thức.

FRAX là stablecoin trong giao thức Frax, được tạo ra để duy trì giá trị ổn định là $1, cung cấp một phương tiện trao đổi đáng tin cậy trong thế giới tiền điện tử đầy biến động. FRAX luôn có thể được đúc và đổi từ hệ thống với giá trị $1, đảm bảo sự ổn định của nó. Không giống như các stablecoin truyền thống, FRAX chuyển từ thế chấp hoàn toàn sang thế chấp chủ yếu dựa trên thuật toán, miễn là giá mục tiêu được duy trì.

Cách tiếp cận sáng tạo của Frax đối với thiết kế stablecoin có ý nghĩa quan trọng đối với thế giới tài chính. Bằng cách chuyển đổi từ mô hình thế chấp hoàn toàn sang chủ yếu là thuật toán, Frax giảm sự phụ thuộc vào tài sản thế chấp, làm cho hệ thống hiệu quả và tự chủ hơn. Mô hình này có khả năng ảnh hưởng đến các thiết kế stablecoin trong tương lai, thúc đẩy nhiều đổi mới hơn trong không gian.

Hơn nữa, bằng cách giới thiệu một hệ thống token kép, Frax tách giá trị ổn định của token FRAX khỏi chênh lệch giá phí biến động được thu thập bởi token FXS. Sự tách biệt này cho phép một hệ thống tài chính linh hoạt và linh hoạt hơn, nơi người dùng có thể lựa chọn giữa sự ổn định và lợi nhuận tiềm năng. Bằng cách này, Frax không chỉ cách mạng hóa thiết kế stablecoin mà còn định hình lại bối cảnh tài chính phi tập trung.

Trong thế giới năng động của tiền điện tử, vốn hóa thị trường Frax (FRAX) đã và đang tạo ra làn sóng như một stablecoin thuật toán phân đoạn tiên phong. Các nhà đầu tư và những người đam mê rất cần theo dõi giá Frax, vì sự kết hợp độc đáo giữa tài sản thế chấp và cơ chế thuật toán xác định giá trị đồng Frax. Được hỗ trợ một phần bởi tài sản thế chấp như USDC và được điều chỉnh bởi Frax Share (FXS), nó có vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định giá của token FRAX.

Cơ chế kép này đảm bảo khả năng phòng vệ mạnh mẽ chống lại các sự kiện thiên nga đen, thúc đẩy sự tự tin của người dùng bởi vì công nghệ blockchain minh bạch thể hiện tài sản thế chấp hỗ trợ stablecoin. Cách tiếp cận sáng tạo này về ổn định giá đã định vị Frax là công ty hàng đầu trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), cung cấp một hệ thống tiền tệ trên chuỗi có thể mở rộng, không cần niềm tin và ổn định.

Giá hiện tại của FRAX duy trì mức neo ổn định, chủ yếu là với USD, thông qua một loạt các cơ chế phức tạp. Giao thức sử dụng Vận hành thị trường thuật toán (Algorithmic Market Operations - AMO) để tự động nắm bắt các cơ hội giao dịch chênh lệch giá trong các nhóm thanh khoản trên thị trường mở, do đó ổn định neo của nó. Tỷ lệ tài sản thế chấp là một yếu tố quan trọng trong việc xác định giá tiền điện tử Frax, vì nó điều chỉnh dựa trên giá thị trường của FRAX, hỗ trợ đúc và mua lại FRAX theo cách thức giúp ngăn ngừa sự tăng giá liên tục.

Phân tích lịch sử giá đồng Frax cho thấy giao thức đã giới thiệu một số tính năng đột phá trong không gian tiền điện tử. Ví dụ, Chỉ số giá Frax (FPI) được neo với một rổ các mặt hàng tiêu dùng trong thế giới thực, theo dõi lạm phát và duy trì giá ổn định trong rổ Chỉ số giá tiêu dùng. Tính năng sáng tạo này, cùng với nền kinh tế Frax Finance, bao gồm các cơ sở như Fraxlend cung cấp dịch vụ cho vay không cần cấp quyền và khởi tạo nợ, ảnh hưởng đáng kể đến tỷ lệ chuyển đổi Frax sang USD và khối lượng giao dịch Frax tổng thể.

Nhìn về tương lai, dự đoán giá Frax cho những năm tới có vẻ đầy hứa hẹn, nhiều nhà phân tích dự đoán giá trị FXS tiềm năng tăng vào năm 2030. Theo dõi trực tiếp vốn hóa thị trường token FRAX và biểu đồ giá Frax có thể cung cấp thông tin chuyên sâu về tin tức Frax (FRAX) mới nhất và phân tích giá FRAX. Giá Frax theo thời gian thực, được bổ sung bởi dữ liệu giá lịch sử FRAX, sẽ là công cụ quan trọng trong việc dự báo giá tiền điện tử Frax và đưa ra quyết định sáng suốt trong thị trường tiền điện tử không ngừng phát triển.